3·15保護投資者合法權(quán)益 我們在行動 |內(nèi)幕交易害人害己“近水樓臺”一場空
常有人說，“掌握了A幕信息，就搶占了股市先機”。 在這類觀念的驅(qū)使下，一些親屬是內(nèi)幕信息知情人的投資者抱著“近水樓臺先得月”的心理，想要在股市大賺一筆。殊不知，這會構(gòu)成利用內(nèi)幕信息買賣證券的違法行為，作為內(nèi)幕信息知情人的親屬則會成為泄露內(nèi)幕信息的違法主體。
先來看看這樣兩則案例：
上市公司N因籌劃重大重組股票停牌，重組方董事長肖某的妻子朱某在停牌前買入N公司36萬股，賣出后獲利13萬元。經(jīng)立案調(diào)查、審理，中國證監(jiān)會認定肖某泄露內(nèi)幕信息，對其罰款15萬元，認定朱某為內(nèi)幕交易，沒收違法所得并處罰款15萬元。
上市公司S因籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項停牌，上市公司控股股東S集團公司監(jiān)事曹某的弟弟曹某某，在停牌前買入S股票80萬股，賣岀后獲利3.4萬元。經(jīng)立案調(diào)查、審理，證監(jiān)會認定曹某泄露內(nèi)幕信息，對其罰款10萬元，認定曹某某內(nèi)幕交易，沒收其違法所得并處罰款10 萬元。
這兩則案例都屬于“內(nèi)幕信息知情人的近親屬或其他關(guān)系密切的人從事內(nèi)幕交易”，對于這類特殊人員的內(nèi)幕交易，司法實踐中可以采用推定定罪。
根據(jù)最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易，如果行為明顯異常，而且又沒有正當?shù)慕忉尷碛苫蛘哒數(shù)男畔碓?，就會被認定為內(nèi)幕交易。
雖然有些被處罰對象會以巧合、分析基本面得出的決策等理由進行辯解，但這些辯解往往缺乏合理依據(jù)，不足以排除其內(nèi)幕交易嫌疑。
除內(nèi)幕交易違法主體外，即使內(nèi)幕信息知情人無心泄露信息、主觀上不希望他人利用內(nèi)幕信息交易、對他人內(nèi)幕交易事項毫不知情，換言之，即使“無心、善意、不知情”，只要他人通過其泄露的內(nèi)幕信息進行了交易，泄露信息的人也可能因“未盡到保密義務、存在重大過失”而被認定為泄露內(nèi)幕信息，遭到處罰。
